Против течения

Как действовать против течения и почему нужно действовать против течения? Ну, во первых, по течению плавают только дохлые рыбы. А если без шуток, процесс принятия решения упрощается. Действуя против течения, Вы с гораздо большей вероятностью получите скидку при покупке акций, чем следуя общему потоку. С большей вероятностью, но далеко не всегда. На рынке полно других голов, в которых происходит активная деятельность. Обычно для падения, как и для роста курса акций есть солидные причины. Например, дела у индустрии или у какой то фирмы портятся и ценность бизнеса падает. А с ней и цена на акции. Есть два основных варианта событий: либо бизнес разорится или он выживет и будет когда-то снова производить наличные. Еще один вариант - бизнес будет продолжать существовать, но денег для акционеров производить не будет.

Во первых, конечно, стоит избегать цикличных бизнесов. Просмотрите результаты фирмы за всю историю ее существования. Цикличные бизнесы регулярно колбасит вместе со всей индустрией, к которой они принадлежат. Если вы не желаете, чтобы вас колбасило вместе с ними, подумайте много раз прежде чем ввязываться. Прикинуть сколько такой бизнес стоит- крайне затруднительно. Цикл может длится и пару десятков лет. Взять к примеру те же commodities, или ресурсы. Лет 20 они лежали на дне. Теперь спекулянты торжествуют. И будут это делать, пока гульба не закончится. В конце таких гулянок цены могут упасть и на 95%. И не думайте, что вы успеете вовремя выскочить. Ведь правильно продать еще труднее чем правильно купить. Чем глубже ваше вложение уходит в минус, тем жальче становится продавать, и тем выше вероятность, что вы будете держать до победного конца, то есть до того момента, когда комисионные за продажу превысят размер инвестиции.

Вы приняли во внимание нежелательность инвестиций в цикличные бизнесы и те не менее решаетесь пойти на риск. Риск ваш ниже, после того как самое страшное уже произошло. Экономический кризис уже тут, результаты компаний ухудшились, их акции попадали на 80-90% от их цены во время бума. Когда дела исправятся – неизвестно. Эксперты покупать эти акции, конечно, не рекомендуют и только одни инсайдеры покупают. Ох уж эти безрассудные инсайдеры. Вечно они покупают до того, как публика преодолеет свое отвращение к лузерам. То, что инсайдеры покупают, конечно еще не гарантия. С гарантией только инфляция деньги на сберегательном счету пожирает. Речь идет об индикаторах. Все с определенной степенью вероятности. Вот во время бума инсайдеры обычно обильно продают и редко покупают. А эксперты во время бума тоже, в основном, оптимистичны и верят в прекрасное будущее где все спекулянты вместе разбогатеют. Может они вместе и разбогатеют, но, пардон, кто же у них купил акции, или кто у этой фирмы должен покупать ее товары?

Короче, в циклических бизнесах, либо вы уже знаете, что уже куча всего плохого случилось и может быть дела когда-то пойдут на поправку, либо вы покупаете ,когда дела обстоят хорошо, находитесь пару месяцев в плюсе 20%, потом начинается кризис, Вы теряете 95% и спокойненько ждете 30 лет чтобы только вернуть свои деньги. Долгой жизни, господа!! Она вам понадобится, если вы хотите ездить на поднимающихся волнах.

Но вот в чем загвоздка, идти против течения не означает, что нужно подбирать все, что падает. В таком случае Вы скорей всего из двух фирм в одной индустрии будете выбирать более слабую, хотя по экономическим показателям и более дешевую компанию. Но дешевая-то она сейчас, а со временем даже и эта цена может оказаться слишком дорогой. Все знают, что дешевый некачественный товар слишком дорог. Он не будет служить долго и вы его выкините. Тоже самое с плохим бизнесом. Он не будет вам долго приносить деньги. А потому лучше их уже сейчас не тратить. В момент циклического упадка лучше всего купить самую сильную из страдающих фирм индустрии. Она скорей всего выйдет из кризиса окрепшей, потому что другие просто выйдут из бизнеса. Во времена бума и слабые фирмы зарабатывают деньги. Не дай Бог вам оказаться с этими бумагами на руках во времена упадка. Ой ваа вой, как говорят израилитяне, хотя не все из них инвестируют на бирже. Многие предпочитают казино.